Финансовый анализ пивоваренной промышленности РФ

16 January 2025 17:00

Пивоваренная промышленность России на протяжении более десяти лет остается одной из самых динамичных и наполненных вызовами отраслей. Условия для ведения бизнеса, регулируемого множеством законодательных инициатив, требуют от участников рынка гибкости и способности быстро реагировать на изменения. Число новых законов и правил — будь то связанные с маркировкой, ограничениями на ПЭТ-тару или требованиями к точкам продаж — неизменно возрастает, что добавляет сложности как для крупных игроков, так и для мелких производителей.

Текущие показатели рынка

По состоянию на прошлый год объем рынка пива и пивных напитков в России составлял примерно 769 594,725 тыс. декалитров, с общими продажами в 1,25 трлн рублей. Средняя цена литра пива на уровне 162,4 рубля показывает, что рынок продолжает расти, несмотря на сложности. Сегменты, такие как сидр и прочие слабоалкогольные напитки, также показывают знак роста, добавляя к нему 17 млрд рублей от продажи 9 983,951 тыс. декалитров.

Рынок характеризуется высокой фрагментацией. По данным на 2024 год, выданы действующие разрешения на производство пива — 2062, пивных напитков — 454, сидра — 213, медовухи — 189, пуаре — 50. Это свидетельствует о большом количестве малых и средних предприятий, которые стремятся занять свою нишу на рынке. Например, исходя из открытых данных ЗаЧестныйБизнес, оборот Московской Пивоваренной Компании составил 40.3 млрд ₽, а чистая прибыль 1.9 млрд ₽. Это один из лидеров в этой отрасли.

Структура рынка

Стагнация объемов производства, наблюдаемая в последние годы, сопровождается парадоксом — формированием сложной структуры пивоваренного рынка и усилением конкуренции. Крупные игроки, такие как "Балтика" и AB InBev Efes, часто прибегают к демпингу для выбивания из рынка своих конкурентов, в то время как региональные компании пытаются разрабатывать уникальные бренды. Меньшие пивоварни, в свою очередь, ищут способы снижения затрат, в том числе через повторное использование одноразовых ПЭТ-кегов. Проблема фрагментации рынка также в том, что разные сегменты реагируют на изменения по-разному. Например, в то время как крупные производители могут позволить себе маневрировать с ценами, малые компании сталкиваются с рисками убыточности, особенно в условиях неопределенности.

Тренды на рынке

В последние годы прослеживаются важные тренды на российском пивном рынке. Одним из значимых изменений стало увеличение потребления безалкогольного пива, доля которого увеличилась с 1,6% в 2018 году до 2,4% в 2022 году. Безалкогольные напитки, энергетики и альтернативные слабоалкогольные напитки активно входят в портфели производителей, что может сигнализировать о смещении предпочтений потребителей.

На фоне общего роста безалкогольных напитков, крафтовый сегмент показывает замедление темпов развития. Интересно, что прошлый год стал рекордным по количеству новинок на алкогольном рынке, что указывает на высокие тенденции к инновациям. Крупнейшие сделки, такие как приобретение "Балтики" Росимущества или выкуп доли AB InBev, говорят о высокой конкуренции и перераспределении ресурсов в отрасли.

Однако не все сегменты демонстрируют рост. Остановка развития магазинов разливного пива, озабоченность государства по поводу "псевдообщепитов" и перенасыщение рынка привели к стагнации. Сети алкогольных дискаунтеров, такие как "Красное & Белое", также находят себя в ситуации замедления. Это влечет за собой необходимость оптимизации и пересмотра стратегии ведения бизнеса.

Финансовая ситуация участников рынка

Финансовая эффективность участникам рынка варьируется. Сети МРП, не аффилированные с производителями, растут за счет внедрения франшиз, что позволяет им оставаться на плаву в условиях неспокойного рынка. Однако при этом многие пивоварни, имеющие собственные розничные точки, сталкиваются с неудачами: убыточность магазинов разливного пива требует от производств дополнительных вложений и усилий.

Спад рентабельности девалювирует обсуждения о будущем многих компаний. Крупные пивоварни, обладающие значительными финансовыми резервами, могут пережить трудные времена, но малым и средним предприятиям становится все сложнее выживать. Более того, необходимость повышения эффективности бэк-офисов и способность к управлению продажами напрямую влияют на прибыльность.

Будущее отрасли

С учетом всех перечисленных факторов, будущее пивоваренной отрасли в России все еще остается неопределенным. Глобальные тренды в потреблении, изменения в законодательстве и высокая степень конкуренции ставят перед участниками разные вызовы. Необходимо искать новые ниши, разрабатывать уникальные продукты и улучшать отношения с потребителями.

Ключевым элементом успешной стратегии для многих пивоварен станет адаптация к новым условиям и возникновение новых бизнес-моделей, отражающих меняющиеся предпочтения и нужды общества. Открытость к инновациям и готовность к изменению форматов, такие как создание новых каналов дистрибуции или сотрудничество с другими участниками рынка, могут стать основой для долгосрочного успеха.